近期蒙牛乳業(yè)發(fā)布2018年財報，營收及利潤實現(xiàn)雙位數(shù)增長。整體看，伊利、蒙牛業(yè)績增速高于行業(yè)平均，從而推動行業(yè)集中度大幅提升。

根據(jù)公告顯示，2018年蒙牛乳業(yè)實現(xiàn)收入689.77億元(人民幣，下同)，同比增長14.66%；毛利257.84億元，同比增長21.72%；EBITDA達(dá)53.74億元，同比上升29.6%；公司擁有人應(yīng)占純利30.43億元，同比增長48.60%。其中，液態(tài)奶收入593.886億元，同比增長12.0%；冰淇淋收入27.234億元，同比增長8.4%；奶粉業(yè)務(wù)收入60.174億元，同比實現(xiàn)48.9%突破性增長。

蒙牛業(yè)務(wù)順利實現(xiàn)快速增長，主要原因有三：

一是渠道關(guān)系理順、有效市場激勵機(jī)制推動和部分產(chǎn)品深度分銷。一方面，蒙牛繼續(xù)深化大商制改革，進(jìn)一步保障渠道商利益關(guān)系，同時利用數(shù)字化信息管理，建立蒙牛銷售科學(xué)管理體系。在過去兩年里，借助常溫酸奶等品類加快市場深度分銷，并利用低溫品類在一、二線市場強(qiáng)化市場基礎(chǔ)。

二是蒙牛產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整成功，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健，低溫及奶粉等新業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)增大。公告顯示，傳統(tǒng)UHT奶收入 296.887 億元，占液態(tài)奶收入50%；包括純甄、冠益乳在內(nèi)酸奶收入 197.016 億元，占液態(tài)奶收入33.2%；乳飲料收入99.983 億元，占液態(tài)奶收入 16.8%，受配方注冊紅利影響，奶粉業(yè)務(wù)突破式增長，目前雅士利、蒙牛及多美滋整合后，擁有包括有機(jī)、羊及特配等高端奶粉。

近兩年，為減少與伊利同質(zhì)化，提升差異化競爭能力，蒙牛大力發(fā)展低溫產(chǎn)業(yè)。從2018年公告可以看出，蒙牛低溫產(chǎn)品收入實現(xiàn)雙位數(shù)增長，低溫品類收入中，新品占比達(dá)到 19.3%。鮮奶方面，推出17個單品，渠道覆蓋華東、華南、華北、華中等大區(qū)約 30 個重點城市。酸奶方面，冠益乳自 2017 年推出 BB-12 新品以來，通過強(qiáng)化保健功能酸奶的教育傳播，鞏固其“專業(yè)功能性”酸奶定位。

三是良好產(chǎn)品推廣。在產(chǎn)品推廣方面，一方面借助世界杯等大型體育活動，強(qiáng)化蒙牛的新形象，同時成功利用代言人精準(zhǔn)定位單品，借助新零售實現(xiàn)產(chǎn)品線上與線下有效結(jié)合。

總體而言，經(jīng)過鳳凰涅槃之后的蒙牛無論從理順內(nèi)部人事管理到構(gòu)建外部良好企業(yè)生態(tài)文化，從重塑銷售大區(qū)激勵到完善供應(yīng)鏈及國際市場開拓等方面，都已經(jīng)恢復(fù)到最好狀態(tài)。

從長期來看，蒙牛未來戰(zhàn)略更多焦距在以下幾個方面：

一是深化渠道改革，推動全渠道布局。蒙牛始終將實現(xiàn)全渠道布局作為自己渠道拓展的重中之重，有效激勵傳統(tǒng)渠道商進(jìn)行渠道下沉，在三、四線市場增設(shè)零售網(wǎng)點；借助線上平臺推進(jìn)農(nóng)村電商之便推進(jìn)農(nóng)村市場線上渠道拓展；在大商制外，通過新品類嘗試新零售業(yè)務(wù)發(fā)展；利用奶粉等專業(yè)產(chǎn)品拓展母嬰渠道及三、四線市場。

二是加大低溫產(chǎn)業(yè)發(fā)展。近兩年，蒙牛在產(chǎn)品業(yè)務(wù)方面也做了深刻調(diào)整，搭上當(dāng)前低溫乳品產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展班車，大力推進(jìn)低溫酸奶、乳酸菌飲料及白奶發(fā)展。在低溫奶白方面，蒙牛保持穩(wěn)健推進(jìn)，積極研究傳統(tǒng)低溫白奶企業(yè)，結(jié)合生鮮新零售，探索一條屬于自己低溫白奶發(fā)展道路；低溫酸奶方面，在達(dá)能等企業(yè)技術(shù)支持下，蒙牛打造出一系列品質(zhì)較高酸奶產(chǎn)品。

乳品低溫化是未來重要方向之一，但整體來看，道路非常曲折。一方面，一、二線市場在整體喝奶方面趨于飽和，另一方面，消費者對于低溫產(chǎn)品還缺乏有效教育，再者，作為消費量增長潛力最大的三、四線及農(nóng)村市場冷鏈體系還需要進(jìn)一步完善。蒙牛作為低溫新兵，在這個領(lǐng)域保持循序漸進(jìn)，穩(wěn)扎穩(wěn)打做法是正確的。

三是進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈體系。未來作為可以走出去，具備國際競爭實力的企業(yè)，必須要有強(qiáng)大的供應(yīng)鏈體系。守著未來世界最大消費市場的中國，首先要完善國內(nèi)供應(yīng)鏈體系打造，蒙牛這些年盡管在這個過程中遇到挫折，但總體上都在有序進(jìn)行，從并購雅士利到現(xiàn)代牧業(yè)，再到圣牧，可以看出蒙牛已經(jīng)補齊奶粉短板，完善奶源供應(yīng)基礎(chǔ)?，F(xiàn)代牧業(yè)為蒙牛低溫化服務(wù)，而圣牧更多從有機(jī)角度滿足蒙牛需求。這幾家公司都是香港上市公司，從產(chǎn)業(yè)鏈角度，幾家公司捆綁一起，有助于進(jìn)一步提升融資能力。

四是深化國際化發(fā)展。從三個方面看：其一，蒙牛與達(dá)能、阿拉合作實現(xiàn)其與跨國企業(yè)在中國市場的協(xié)同發(fā)展；其二，在海外并購?fù)顿Y實現(xiàn)其在技術(shù)研發(fā)和國際供應(yīng)鏈體系的打造和完善；其三，通過東南亞布局開啟國際市場業(yè)務(wù)的拓展。由于可以獲得中糧、達(dá)能和阿拉支持，未來蒙牛在國際化市場拓展上將會更順利一些。